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600713:南京医药拟回购南京医药南通健桥有限公司64.12股权项目评估报告

发布日期:2016/2/14 14:13:26 浏览:

南京医药股份有限公司
拟回购南京医药南通健桥有限公司64.12股权项目
评估报告
天兴评报字(2013)第146号
(共一册第一册)
北京天健兴业资产评估有限公司
二〇一三年三月二十六日
南京医药股份有限公司拟回购南京医药南通健桥有限公司64.12股权项目资产评估报告书目录
南京医药股份有限公司
拟回购南京医药南通健桥有限公司64.12股权项目
评估报告
天兴评报字(2013)第146号
目录
注册资产评估师声明.............................................................................................1
评估报告摘要........................................................................................................2
评估报告................................................................................................................7
一、委托方、产权持有者、被评估单位、委托方以外的其他评估报告使用者
概况.............................................................7
二、评估目的....................................................10
三、评估对象和评估范围..........................................10
四、价值类型及其定义............................................20
五、评估基准日..................................................20
六、评估依据....................................................20
七、评估方法....................................................23
八、评估程序实施过程和情况......................................32
九、评估假设....................................................35
十、评估结论....................................................36
十一、特别事项的说明............................................38
十二、评估报告的使用限制说明....................................40
十三、评估报告提出日期..........................................40
评估报告附件........................................................................错误!未定义书签。
北京天健兴业资产评估有限公司
注册资产评估师声明
一、遵守相关法律、法规和资产评估准则,恪守独立、客观和公正的原
则,对评估对象价值进行估算并发表专业意见,是注册资产评估师的责任。
二、评估对象涉及的资产、负债清单是由被评估单位申报并经其签章确
认;提供必要资料并保证所提供资料的真实性、合法性、完整性和恰当使用评
估报告是委托方和相关当事方的责任。
三、我们已对评估报告中的评估对象及其涉及资产进行现场调查;我们已
对评估对象及其涉及资产的法律权属状况给予必要的关注,对评估对象及其涉
及资产法律权属资料进行查验,并对已经发现的问题进行了如实披露,且已提
请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。我们不对评估对
象的法律权属做任何形式的保证。
四、根据我们在执业过程中收集的资料,就注册资产评估师所知,评估报
告陈述的内容是客观的,并对评估结论的合理性承担相应的法律责任。
五、注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算
并发表专业意见,并不承担相关当事人决策的责任。评估结论也不应当被认为
是对评估对象可实现价格的保证。评估报告中的分析、判断和结论受评估报告
中假设和限定条件的限制,评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假
设、限定条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。
六、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系;与相关
当事方没有现存或者预期的利益关系,对相关当事方不存在偏见。
七、评估报告的使用仅限于评估报告中载明的评估目的,因使用不当造成
的后果与签字注册资产评估师及评估机构无关。
八、评估结论仅在评估报告载明的评估基准日有效。评估报告使用者应当
根据评估基准日后的资产状况和市场变化情况合理确定评估报告使用期限。
北京天健兴业资产评估有限公司
南京医药股份有限公司
拟回购南京医药南通健桥有限公司64.12股权项目
评估报告摘要
天兴评报字(2013)第146号
北京天健兴业资产评估有限公司接受南京医药股份有限公司的委托,根据
有关法律、法规和资产评估准则、资产评估公认原则,采用资产基础法和收益
法对南京医药股份有限公司(简称:南京医药)拟回购南京医药南通健桥有限公
司(简称:南通健桥)64.12股权事宜而涉及的南通健桥的股东部分权益价值,
按照必要的评估程序执行评估业务,对其在2012年12月31日的市场价值作出
了公允反映。现将资产评估情况报告如下:
一、评估目的:根据2012年10月29日《南京医药股份有限公司二〇一二
年总裁办公会会议纪要》,南京医药拟回购南京医药南通健桥64.12的股权,为
此需要对所涉及的南通健桥的股东部分权益价值进行评估,提供该股权截止评
估基准日的市场价值,为该经济行为提供价值参考依据。
二、评估对象:中健之康供应链服务有限责任公司持有的南通健桥51.75
股东权益和徐州淮海药业有限公司持有的南通健桥12.37股东权益(合计为南
通健桥64.12的股权)。
三、评估范围:南通健桥申报的评估基准日全部资产及负债。
四、价值类型:本次评估价值类型为市场价值。
五、评估基准日:2012年12月31日。
六、评估方法:资产基础法和收益法。
七、评估结论
(一)资产基础法
经资产基础法评估,在评估假设成立的前提下,截止2012年12月31日,
南通健桥全部资产及负债评估结果如下:
资产账面价值21,155.45万元,评估价值23,438.20万元,评估增值
2,282.76万元,增值率10.79。
负债账面价值16,321.95万元,评估价值16,321.95万元,评估无增减值。
净资产账面价值4,833.50万元,评估价值7,116.25万元,评估增值
北京天健兴业资产评估有限公司
2,282.76万元,增值率47.23。
评估结果详见下列评估结果汇总表。
项目账面价值评估价值增减值增值率%
流动资产18,604.6218,532.09-72.53-0.39
非流动资产2,550.834,906.112,355.2892.33
其中:可供出售金融资产
持有至到期
长期应收款
长期股权投资
投资性房地产135.382,001.911,866.531,378.77
固定资产2,042.582,526.18483.6023.68
在建工程
工程物资
固定资产清理
生产性生物资产
油气资产
无形资产312.60331.8919.286.17
开发支出
商誉
长期待摊费用21.357.66-13.69-64.14
递延所得税资产38.9238.48-0.44-1.14
其他非流动资产
资产合计21,155.4523,438.202,282.7610.79
流动负债16,321.9516,321.950.000.00
非流动负债
负债合计16,321.9516,321.950.000.00
净资产(所有者权益)4,833.507,116.252,282.7647.23
根据上述结果,采用资产基础法评估,截止2012年12月31日,南通健桥
股东全部权益帐面价值为4,833.50万元,在持续经营条件下的评估价值为
7,116.25万元,评估增值2,282.76万元,增值率47.23。
(二)收益法
在评估假设成立前提下,经收益法评估,截止2012年12月31日,南通健
桥的股东全部权益在持续经营条件下的评估价值为6,732.73万元,比账面值
4,833.50万元,增加1,899.23万元,增值率为39.29。
(三)评估结果的确定
北京天健兴业资产评估有限公司
收益法从企业未来经营考虑,基于企业未来的获利能力计算企业的价值,
可以反映各类资产有机结合后的企业价值,由于预测的局限性,预测不能很好
地反映行业的特点,预测的数据也无法准确反映我国医疗体制改革对医药流通
行业的影响程度和方向,收益法的结果具有较高的不确定性。因此,本次评估
直接采用资产基础法结果。
即:在评估基准日2012年12月31日,南通健桥股东全部权益的评估值为
7,116.25万元。
基于此,中健之康供应链服务有限责任公司持有南通健桥51.75的股东权
益的评估值为3,682.66万元;徐州淮海药业有限公司持有南通健桥12.37的股
东权益评估值为880.28万元。
上述评估结果未考虑少数股权折价、控股股权溢价对评估结果的影响。
八、特别事项说明
(一)本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。
(二)资产权属及抵押事项
1、投资性房地产
(1)截止评估基准日,投资性房地产—房屋评估明细表中,康泽药房(建筑
面积为387.53平方米)已设定抵押权,抵押权人为如东农商银行,抵押额为200
万元人民币,抵押期限从2012年12月10日至2015年12月9日;亚细亚药房
(建筑面积为159.39平方米)和仁和药房(建筑面积为336.96平方米)已设定
抵押权,抵押权人为邮政银行南通分行,抵押额为653万元人民币,抵押期限
从2011年6月16日至2014年6月15日。本次评估未考虑该抵押事项对评估价
值的影响。
(2)截止评估基准日,投资性房地产—房屋评估明细表中,江海东路人民药
房为购置商品房,因开发商原因未办理土地使用权证书。评估时视同正常商品
房评估,未考虑该事项对评估价值的影响。
(3)截止评估基准日,投资性房地产—房屋评估明细表中,江海中路6号商
铺为拆迁安置房,目前还未竣工交付,尚未办理土地使用权证与房屋所有权
证。评估时视同正常商品房评估,未考虑该事项对评估价值的影响。
(4)截止评估基准日,投资性

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